刺激政策不断推出 上半年车市风光无限

　　今年上半年，我国汽车产销同比增速相比同期呈现减缓趋势。全国汽车销量为1335.39万辆，同比增长3.81%，低于上年同期4.33个百分点，其中乘用车产销增速同比下降明显，商用车增速明显高于同期。

　　总体情况

　　2017年6月汽车产销分别为216.74万辆和217.19万辆，产销环比分别增长3.86%和3.62%，同比分别增长5.42%和4.54%。6月汽车经销商综合库存系数为1．75，同比上升13%，环比上升11%，经销商库存压力上升，库存水平位于警戒线以上。根据行业通行惯例，汽车库存系数在0.8至1.2之间为合理范围；库存系数大于1.5，反映库存达到警戒水平；库存系数大于2.5，反映库存过高，经营和风险存在较大压力。值得注意的是，今年开年以来，汽车经销商的库存系数一直处于高位。上半年以来，库存系数分别为1.60、2.25、1.66、1.92、1.58及1.75，均超过警戒线。经销商库存指数的居高不下，其实反映的是车市销量的持续低迷。

　　2017年6月乘用车产销分别为184.49万辆和183.18万辆，生产环同比分别增长5.56%和3.72%，销售环同比分别增长4.60%和2.32%，乘用车产销同比增速均低于汽车总体。2017年上半年，乘用车产销分别完成1148.27万辆和1125.30万辆，同比累计分别增长3.16%和1.61%，增速分别低于汽车总体1.48和2.20个百分点，同时，低于去年同期4.16和7.62个百分点。

　　2017年6月，我国汽车产销量较去年同期小幅增长，其中，商用车产销却依旧保持较快增长，6月商用车产销分别为32.25万辆和34.01万辆，产销环比纷纷下降，分别下降4.88%和1.35%，同比分别增长16.36%和18.36%，商用车6销量同比增长在很大程度上拉动了汽车整体的增长。2017年上半年，商用车产销分别完成204.30万辆和210.09万辆，同比累计分别增长13.80%和17.39%。总的来看，商用车良好的表现带动了上半年汽车行业的整体增速。山半年，商用车产销同比累计增速分别高于汽车总体增速9.16和13.58个百分点。其中，货车销售同比增速强于客车，重卡销售超预期，客车恢复性增长可期。

　　企业分析

　　2017年上半年，排名前十的汽车企业累计销售汽车1181.12万辆，同比累计增长4.03%，增幅高于汽车整体。前十家企业排名与去年相比略有调整，前两名依然是上汽集团和东风集团；一汽集团保持在长安集团之前，位居第三，长安集团第四；北汽集团和广汽集团仍然分居第五、第六，与去年同期保持一致；浙江吉利今年排名提升明显，目前累计销量排名位居第七名，去年同期仅排名第十；由于浙江吉利排名的提升，与去年同期相比，长城汽车和华晨汽车排名依次下降一名，而江淮汽车退出前十，奇瑞汽车排名提升至第十。

　　2017年上半年，上汽集团销量稳居首位，销量率先突破300万辆大关，达到316.81万辆，同比累计增长5.97%，占据市场份额近四分之一；6月单月贡献整车销量51.55万辆，同比增长13.80%。其中，上汽通用五菱6月销量达到14.01万辆，同比增长7.71%，上半年累计销量突破百万大关，达到101.32万辆，是上汽集团旗下唯一销量突破百万的企业，但受制于国内MPV市场的萎靡，两大“神车”五菱宏光与宝骏730销量都出现放缓走势，上半年销量同比仅微增0.07%，总销量占上汽集团31.98%的份额，其中乘用车贡献大部分销量，但商用车增长情况更好。上汽大众6月销量17.48万辆，同比增长20.09%，上半年累计销量达97万辆，同比微增0.13%。上汽通用单月销量达15.20万辆，同比增长4.10%，上半年累计销量86.69万辆，同比增长4.76%。上汽乘用车6月销量为3.41万辆，同比增长83.16%，上半年上汽乘用车有荣威ERX5纯电动版、荣威e950新车型、荣威i6 1.0T 、荣威ei6、荣威RX5新车型、新款荣威360、上汽名爵ZS以及荣威i6 1.5T等新车上市，得益于产品更新速度上的加快，上汽乘用车上半年销量达到23.36万辆，同比累计增长112.99%。上半年，上汽乘用车迎来了名爵ZS、荣威360、荣威RX5、荣威i6、荣威ei6、荣威e950、荣威eRX5等多款新车上市；同时，上汽乘用车在科技化、人性化、智能化、新能源等方面也比较成功，荣威RX5、名爵ZS等主打智能互联的车型，一经上市就受到了众多年轻消费者的追捧，也使得销量得以迅速提升。但不可否认的是，上汽乘用车销量仅占集团总销量的7.37%，与庞大的合资品牌还是无法抗衡，可见上汽集团在自主品牌的发展上还是任重而道远。对于上汽集团而言，交出了“期中考试”成绩单的同时，也意味着更加“残酷”的下半年车市竞争的来临，尽管竞争将更加激烈，但上汽集团在国内汽车市场的地位将不会改变。

　　东风集团稳居上汽集团次位，但与上汽集团销量差距很大，今年上半年东风集团汽车销量与上汽集团相差120万余辆，为184.50万辆，同比累计下降4.25%。

　　在刚刚过去的6月，一汽集团实现销售汽车26.30万辆，同比增长10.62%，上半年累计销量达159.95万辆，同比累计增长7.71%。手握大众、奥迪两个摇钱树，但一汽-大众今年上半年似乎过得并不自在。上半年一汽-大众累计销量达90.04万辆，同比仅微增长0.27%。其中，大众品牌今年上半年累计销量达64.86万辆，同比累计增长4.26%，保持着稳定的增长。虽然在火爆的SUV市场看不到一汽-大众品牌的身影，但强大的品牌效应与良好的市场口碑依然支持着其高销量。大众品牌的稳定增长却没有让一汽-大众的业绩更加好看，究其原因，在于豪华品牌奥迪今年上半年累计销量同比下降8.58%。一汽集团商用车增长情况较好，是一汽集团自主版块强有力的支撑。今年，一汽集团的整体销量目标定在了330万辆的高台，目前时间过半，但销量不及一半，不过以往下半年企业销量情况都会好于上半年，因此预计330万辆的全年销售目标对于一汽集团来说不成问题。

　　从同比累计增长情况看，在前十企业中，浙江吉利销量同比累计增长情况最好，增幅在前十企业中最大，为88.35%，成为自主品牌中增速最快的企业。今年上半年，浙江吉利总销量55.02万辆，其中，6月销量9.39万辆，环比增长15.67%，同比增长74.75%，其中销量最好的SUV车型博越的销量为2.13万辆，这已经是它连续7次月销量突破2万辆了。从销量上看，浙江吉利和许多严重“偏科”的自主品牌不同，轿车和SUV的发展较为均衡。SUV领域一共三款销量过万车型，包括帝豪GS、远景SUV和博越。再看轿车领域，销量依旧坚挺，新帝豪和远景两款车销量过万。在市场如此追捧SUV的大环境下，浙江吉利能在轿车领域有如此好的销量表现相当不错，而且几款轿车在各自细分领域的自主品牌中均位列第一。目前浙江吉利年销售百万辆的目标已完成55%，鉴于往年的节奏，下半年的销量均好于上半年，浙江吉利也将年销售目标提至110万辆。

　　2017年6月，乘用车共销售183.18万辆，环比增长4.60%，同比增长2.32%。上半年，乘用车产销分别完成1148.27辆和1125.30万辆，比上年同期分别增长3.16%和1.61%，产销增速均较上年同期低缓。从乘用车各类车型产销情况看，比上年同期，轿车产销分别下降1.82%和3.17%，销量降幅有所扩大；MPV产销分别下降12.80%和15.78%，降幅收窄；SUV产销继续保持增长，增速较上月有所收窄，分别增长18.90%和16.83%，增幅同样有所收窄；微客持续下降32.66%和25.28%。

　　2017年上半年，排名前十的乘用车企业销量为641.43万辆，占乘用车销量的57%，其余乘用车企业销量为483.87万辆，市场份额为43%。

　　前十家乘用车企业中，上汽大众、一汽-大众、上汽通用、浙江吉利、东风有限（本部）、长城汽车和一汽丰田同比累计实现增长，上汽通用五菱、长安汽车和长安福特出现下降，其中，浙江吉利增幅最明显，其次是东风有限（本部）增幅为12.38%。

　　从企业排名来看，与去年同期比较，2017年上半年乘用车企业销量排名有所调整，前五名，上汽大 众、一汽-大众、上汽通用五菱、上汽通用和长安汽车排名与去年同期一致，第七名东风有限（本部）和第十名一汽丰田与去年同期排名一致。浙江吉利作为自主品牌增长强劲，跻身第六名；自主品牌长城汽车增长动力不及浙江吉利，但排名仍有提升；合资品牌长安福特下降严重，目前排名第九。

　　上汽集团旗下上汽大众，继2016年成为国内首家年销量突破200万辆的乘用车企业后，2017年上半年实现销售97万辆，继续领跑国内乘用车市场。值得一提的是，对于逐渐饱和的国内车市，近年来国内车企开始通过SUV抢占更多细分市场份额。其中上汽大众在今年推出全新途观L和柯迪亚克的同时，针对国内消费者对于车内空间的需求，推出中大型SUV—Teramont途昂，该车型上市后3个月销量近2万辆，并一直处于供不应求的状态。事实上，上汽大众旗下车型的持续热销，与其产品品质不无关系。面对竞争激烈的国内乘用车市场，上汽大众始终坚持用户导向，积极丰富产品布局，推出一系列符合消费者需求的产品，充分把握市场热点，不断完善在SUV市场的产品布局；此外，焕新升级的全新朗逸、全新帕萨特等车型，也以更加人性化的设计和智能的科技配置，赢得众多年轻消费者的青睐。斯柯达品牌OCTAVIA COMBI明锐旅行车也将于8月在国内上市，新车上市有望进一步拉动上汽大众销量增长。

　　2017年上半年，一汽-大众旗下的大众品牌和奥迪品牌共销售90.04万辆，同比累计微增长0.27%。一汽-大众高层表示：“2017年新产品投放没有2016年那么频繁，2017年定义为‘品牌年’，希望通过我们的努力、利用各方资源进一步提升品牌形象。”具体做法方面，首先，一汽-大众于大众品牌企业社会责任10周年之际，已开启“中国新未来行动”；其次，将通过更加多样的传播方式与渠道建设，深化对三、四、五线城市的影响力；另外在今年，一汽-大众还将围绕体系建设、人才培养、销售服务等，进一步提高其整体品牌形象。虽然一汽-大众销量增速远没有浙江吉利等自主品牌几近翻倍的结果好看，但对于市场占有率本就很高的一汽大众来说，取得这样的成绩也是令人欣慰的。

　　2017年上半年，上汽通用五菱共销售87.35万余辆乘用车，同比累计下降2.61%，其中6月销量为12.18万辆，同比增长6.57%。2016年中国微面市场容量从八年前200万辆的峰值，一路萎缩至60万辆。作为微车界的老大，上汽通用五菱最早洞察到行业形势和消费升级的转向，并在2010年7月18日明智地更换赛道，发布了乘用车品牌，以盾牌嵌马的标志，寓意宝马良驹，定名“宝骏汽车”。时隔七年，回头看上汽通用五菱当初“商”转“乘”的决策，这条路确实被骏马跑活了。成立七年，宝骏目前已累计收获200万用户。让许多轿车品牌同期的产量都难以望其项背。接下来，宝骏将新能源汽车领域作为未来发展的重大转型升级。上汽通用五菱新能源汽车基地已经建成，拥有20万年产能。宝骏首款新能源车E100就在此投产。随着上汽通用五菱旗下宝骏品牌在新能源方向的努力，我们相信上汽通用五菱有望在乘用车市场再次创造销量佳绩。

　　2017年上半年，老牌合资企业上汽通用累计售出乘用车86.69万辆，同比累计增长4.76%。旗下子品牌凯迪拉克销量实现自我突破，上半年销量同比增长超过50%，品牌旗下车型均实现较高的增长。别克品牌中，GL8继续领跑MPV的中高端市场；英朗也在细分市场拥有不错的销量业绩以及较高的同比增速。雪佛兰品牌上半年增长得益于新车型科沃兹和探界者的贡献，除此之外，雪佛兰旗下多数车型下滑明显。下半年,上汽通用将加快产品更新速度，诸如全新一代君威、GL6等重磅车型上市，企业销量将持续增长。

　　今年上半年，长安汽车只能用“跌宕起伏”来形容，虽然迎来了1月开门红，也经历了黑色4月，但它依然在6月成功扭转了局势，乘用车销量近9万辆，环比增长27.35%，是前十乘用车企业中环比增长最快的。长安汽车之所以会经历销量动荡，业内人士分析指出：首先，受整体车市低迷影响。上半年整体车市呈滞涨状态，长安汽车压力很大。其次，长安今年将推出多款车型。除了已经上市的CS95、CS35、长安凌轩等几款车型外，下半年依然有大量新车排队上市。新车上市的压力使长安汽车除了需要升级换代生产线外，还要为下半年的新产品“让路”，在两方面同时分心，间接影响了长安上半年的销量表现。最后，随着自主品牌的不断向上发展，“实力战将”层出不穷。尤其是在SUV领域，竞争更是激烈。其中不乏全新哈弗H6、传祺GS8等重磅选手，这些竞品必然会给长安汽车带来巨大压力。下半年多款新车蓄势待发，今年长安汽车有望交出一份漂亮的成绩单。

　　自2016年11月浙江吉利正式迈入月销十万辆行列之后，2016年12月以来浙江吉利延续了这一良好势头。今年上半年浙江吉利月销量虽不及10万辆，但旗下多款明星产品屡创销量佳绩，同样提振自主品牌崛起信心。

　　另外，在乘用车市场值得关注的是，目前韩系品牌系统性溃败，即，包括其传统优势产品SUV在内的所有车型销量下降，北京现代和东风悦达起亚销量同比骤减。

　　预测

　　今年6月汽车产销增速止跌回升，政策透支的影响逐渐消化，上半年汽车产销增速主要靠商用车带动，乘用车表现稍显逊色，除SUV保持增长以外，其余车型均呈下降趋势，1.6L乘用车依然是影响整体汽车市场表现最重要的车型，自主品牌依然增长强劲，韩系车市场表现惨淡。根据以往车市表现，7、8月车市表现仍会相对冷淡，但是总体来看，下半年车市要好于上半年，因此全年汽车销量增速预计将在5%左右。